شاخص داوجونز (DJIA) چیست؟

شاخص داو جونز که به اختصار DJIA نامیده می شود، یک شاخص بازار سهام در ایالات متحده است که منعکس کننده تغییرات قیمت 30 شرکت فعال در ایالات متحده است. این شاخص تقریباً یک قرن پیش توسط چارلز داو ایجاد شد و به همین دلیل است که سرمایه گذاران از این شاخص برای مقایسه عملکرد خود در بازار سهام استفاده می کنند.

تاریخچه شاخص های داو جونز

میانگین صنعتی داوجونز در سال 1885 تاسیس شد. داو جونز یکی از چندین شاخص ایجاد شده توسط چارلز داو، ادوارد جونز و چارلز برگسترایزر بود. داو ناشر وال استریت ژورنال بود. جونز آماردان بود و برگسترایزر روزنامه نگاری بود که نام وال استریت ژورنال را ابداع کرد. شاخص DJIA برای ارائه ابزاری برای ارزیابی سلامت کلی بخش صنعتی ایجاد شد. در ابتدا، این شاخص شامل دوازده سهام صنعت بود، اما با گذشت زمان تمرکز این شاخص تغییر کرد و سایر صنایع نوظهور در اقتصاد ایالات متحده را در بر گرفت. در واقع، امروزه تعداد بسیار کمی از شرکت های صنعتی را در خود جای داده است.

شرکت هایی که شاخص داو جونز را تشکیل می دهند

یک شاخص وزنی قیمتی از سهام شرکت های مشهور آمریکایی فعال در صنایع مالی، نفت و گاز، خدمات آب و برق، کالاهای مصرفی، فناوری و مخابرات و مراقبت از پوست تشکیل شده است.

یعنی سهام شرکت های با ارزش بالاتر تاثیر بیشتری بر ارزش بازار خواهند داشت و به همین ترتیب سهام با ارزش پایین تر، ارزش کمتری در ارزش بازار خواهند داشت. به عبارت دیگر، سهام با ارزش و حجم بالاتر 70 درصد از ارزش بازار را تشکیل می دهند.

شایان ذکر است که سهام شرکت هایی مانند آمازون، فیسبوک و آلفابت به دلیل وزن بالای درآمدی آنها در جریان معاملات بورسی در این شاخص قرار نمی گیرند.

کاربردهای شاخص داو جونز (Dow Jones) چیست؟

1. یکی از عامل ها برای نظارت بر وضعیت بازار است. زیرا این شاخص یکی از شاخص های اصلی است که به سرمایه گذاران شناخت دقیقی از بازار سهام می دهد.

2. این شاخص باعث کاهش ریسک سرمایه گذاری می شود. در واقع با خرید این شاخص می توانید یک سرمایه گذاری متنوع و کم ریسک را تجربه کنید.

3. عاملی است که عملکرد سرمایه گذاری را کنترل می کند. به عنوان مثال، اگر بازده سبد سرمایه گذاری شما به طور مداوم بالاتر از داوجونز باشد، این نشان می دهد که شما به طور بهینه سرمایه گذاری کرده اید و البته برعکس آن نیز صادق است.

4. روند آینده سهام، صندوق های سرمایه گذاری مشترک و ETF ها را تعیین می کند. در واقع، بر اساس ضریب بتا می توان اندازه گیری کرد که آیا ارزش بازار شرکت در مقایسه با داوجونز در حال افزایش یا کاهش است.

سرمایه گذاری در شاخص داو جونز برای ایرانیان

بله ایرانیان می توانند روی این شاخص سرمایه گذاری کنند. البته باید به خاطر داشته باشید که تجزیه و تحلیل یک سهم با تجزیه و تحلیل یک شاخص بسیار متفاوت است. به طور کلی داوجونز برای مدت طولانی همواره روند مثبت و صعودی را تجربه کرده است و در واقع با توجه به جابجایی های زیاد در طول روز سود زیادی را نصیب نوسان سازهای حرفه ای خود می کند. بنابراین در صورت تسلط بر بازارهای مالی بین المللی، سرمایه گذاری در این شاخص همواره جذاب خواهد بود.

معایب شاخص DJIA (داو جونز)

بسیاری از افراد مشهور می توانند شهادت دهند که جلب رضایت همه غیرممکن است. داو جونز DJIA سهم خود را از منتقدان در طول سال ها داشته است. برخی از متقاعد کننده ترین استدلال های آنها عبارتند از:

1. نمایشگر کوچک

داو جونز DJIA درصد بسیار کمی از سهام در کل بازار سهام را در مقایسه با بسیاری از شاخص های دیگر نشان می دهد. در واقع، نزدیک به 10000 شرکت در ایالات متحده فهرست شده اند. با این حال، داوجونز تنها 30 شرکت را ثبت می کند. به همین دلیل، بسیاری از سرمایه گذاران شاخص هایی مانند S&P 500 را ترجیح می دهند که نمونه بزرگ تری را اندازه گیری می کند.

2. همخوان با قیمت است نه درصد

یک مشکل عمده با شاخص های مبتنی بر قیمت مانند DJIA وجود دارد. آنها درصد تغییر قیمت سهام را که برای اکثر سرمایه گذاران بسیار مهم است، در نظر نمی گیرند. به عنوان مثال، اگر دو شرکت در DJIA با قیمت 100 و 10 دلار معامله کنند و سهام اول به 1 دلار و دیگری 1 دلار کاهش یابد، DJIA تغییر نخواهد کرد. این امر در صورتی امکان پذیر خواهد بود که 100 سهم 1 درصد سود داشته باشند در حالی که 10 سهم 10 درصد از دست داده باشند.

3. با سود سهام تنظیم نشده

از آنجایی که شاخص دارای وزن قیمتی است، DJIA تقسیم سهام یا سود سهام را اعمال نمی کند. این بدان معناست که اگر شرکتی تقسیم یا یک سود اعلام کند، شاخص کاهش می یابد. حتی اگر سرمایه گذاران مالک سهام نباشند. زمانی که DJIA به عنوان معیاری برای عملکرد بازار استفاده می شود. این نوع اثر ممکن است توضیح دهد که در واقع چه اتفاقی می افتد.

اخرین کلام

در حالی که بسیاری از انتقادات معتبر هستند، داوجونز یک شاخص سهام مهم و تاثیرگذار است که به این زودی ها از بین نمی رود. علاوه بر این، در طول سال ها، ثابت کرده است که یک نقطه تاثیرگذار سرمایه گذاری و ابزاری برای سرمایه گذاران است. در واقع، ارتباط دادن فعالیت های جهانی با شاخص های بازار مانند DJIA بسیار سرگرم کننده است. میانگین صنعتی داوجونز (DJIA) را گنجینه ای از داده ها برای درک رفتار سرمایه گذاری و طیف وسیعی از عوامل موثر بر آن در نظر بگیرید. اما همبستگی بازار تنها یکی از کاربردهای فراوان شاخص داو جونز (DJIA) است.